Una medición simple de la rentabilidad de una empresa la obtenemos al comparar sus ingresos con sus egresos. Cuando los ingresos que genera son mayores que sus gastos podemos decir que la empresa es rentable, mientras que cuando sus gastos son mayores que sus ingresos podemos decir que no es rentable.
Para obtener información sobre los ingresos y gastos de una empresa acudimos su estado de resultados, si éste muestra utilidades o beneficios (los ingresos son mayores que los gastos) podemos decir que la empresa es rentable, pero si muestra pérdidas (los gastos son mayores que los ingresos) podemos afirmar que no es rentable.
Pero una medición más precisa de la rentabilidad de una empresa la obtenemos al medir la relación que existe entre las utilidades o beneficios que ha obtenido, y la inversión o los recursos que ha utilizado para poder generarlos.
Los principales ratios o índices financieros utilizados para medir esta rentabilidad son el ROA, el ROE y el ROI, veamos cada uno de ellos:
Índice de retorno sobre activos (ROA)
El índice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en inglés) mide la rentabilidad de la empresa con respecto al total de sus activos.
La fórmula del ROA es:
ROA = (Utilidad Neta / Total Activos) x 100
Si el ROA es positivo podemos decir que la empresa es rentable pues está utilizando eficientemente sus activos en la generación de utilidades. Mientras mayor sea el ROA más rentable es considerada la empresa pues genera más utilidades con menos recursos.
Veamos un ejemplo:
Suponiendo una empresa que ha obtenido utilidades de US$10 000 y cuenta con activos de US$30 000, aplicando la fórmula del ROA:
ROA = (10000 / 30000) x 100
Nos da un ROA positivo de 33.3% con lo cual podemos afirmar que la empresa es rentable y que cuenta con una rentabilidad del 33.3% con respecto al total de sus activos.
Índice de retorno sobre patrimonio (ROE)
El índice de retorno sobre patrimonio (ROE por sus siglas en inglés) mide rentabilidad de la empresa con respecto al patrimonio que posee.
La fórmula del ROE es:
ROE = (Utilidad Neta / Patrimonio) x 100
Si el ROE es positivo podemos decir que la empresa es rentable pues está utilizando eficientemente su patrimonio en la generación de utilidades. Mientras mayor sea el ROE más rentable es considerada la empresa pues genera más utilidades con un menor uso del capital invertido en ella y el dinero que ha generado.
Veamos un ejemplo:
Suponiendo una empresa que ha obtenido utilidades de US$10 000 y cuenta con un patrimonio de US$45 000, aplicando la fórmula del ROE:
ROE = (10000 / 45000) x 100
Nos da un ROE positivo de 22.2% con lo cual podemos afirmar que la empresa es rentable y que cuenta con una rentabilidad del 22.2% con respecto a su patrimonio.
Índice de retorno sobre inversión (ROI)
El índice de retorno sobre inversión (ROI por sus siglas en inglés) mide rentabilidad de la empresa con respecto a su inversión.
La fórmula del ROI es:
ROI = ((Utilidad Neta – Inversión) / Inversión) x 100
Si el ROI es positivo podemos decir que la empresa es rentable pues está utilizando eficientemente el capital invertido en ella en la generación de utilidades. Mientras mayor sea el ROI más rentable es considerada la empresa pues genera más utilidades con menos inversión.
Vemos un ejemplo:
Suponiendo una empresa que ha obtenido utilidades de US$10 000 y tuvo una inversión de US$8 000, aplicando la fórmula del ROI:
ROI = ((10000 – 8000) / 8000) x 100
Nos da un ROI positivo de 25% con lo cual podemos afirmar que la empresa es rentable y que cuenta con una rentabilidad del 25% con respecto a su inversión.
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